- 汽车租赁的4大模式
- 发布时间:2017-12-14 来源: 行业资讯 浏览次数:
在中汽协公布的10月份数据中,新能源车产销量分别为9.2万辆和9.1万辆,同比增长85.9%和106.7%。从汽车产销量来看,随着经济持续、稳定的发展和人均gdp的不断提高,中国车辆保有量尚有提升空间。以发达国家经验来看,其平均汽车金融渗透率已经大于70%。我国2016年整体渗透率仅为38.6%。其中,汽车金融公司、银行、融资租赁公司的渗透率为23.2%、12.7%、2.7%。尤其融资租赁行业,在汽车金融领域有广阔的发展空间。



在英国,2015年租赁新增业务额为286.54亿英镑,车辆租赁占全部新增业务额的55%以上。其中,新乘用车81.81亿英镑,约占全部新增业务额的28.55%;旧乘用车7.53亿英镑,约占全部新增业务额的2.63%;商用车68.82亿英镑,约占全部新增业务额的24.02%。
但由于我国居民消费习惯的问题和二手市场不成熟及限牌、上牌、登记等制度方面的问题,近年虽然我国车辆融资租赁业务发展迅速,但业务额较少、渗透率仍很低。
同时,我国车辆租赁和融资租赁交易的业务模式比较单一,在交易品种设计方面还有很大的发展空间。本文将以英国的车辆租赁为例,介绍几种常见的业务模式。
租购 hire purchase
租购是指,承租人支付首付款(约10%-50%),按期支付租金,租赁期满后取得车辆的所有权。
这种交易方式中,不需要计算车辆的残值,每期租金的多少主要取决于车辆的零售价格、首付款比例和租赁期限。承租人承担车辆的残值风险,租赁期限届满后承租人取得车辆的所有权。
租购的合同条款通常由承租人和出租人商定,出租人一般是银行或经纪公司,租赁期限一般为1-4年。承租人违约时,如果已支付的租金未超过三分之一,出租人可直接取回车辆;如果已支付的租金超过了三分之一,则出租人只能通过诉讼的方式主张取回车辆或支付未到期租金。
优点:承租人可以取得车辆的所有权;这种交易更像是以车辆作为抵押的贷款,因此利率与无抵押贷款的利率相比较低。
缺点:利率的高低主要取决于承租人的信用状况;如果在租期内处置车辆相对比较麻烦;租购是一种传统的车辆融资方式,但是达成相对合适的租购合约则比较困难,需要承租人详细了解合约条款和交易细节。
以租代购 lease purchase
以租代购是指在租赁期限内,承租人拥有车辆的使用权、租赁公司拥有车辆的所有权,在承租人支付最后一笔租金(ballon payment)后取得车辆的所有权。租赁期限一般2-4年。
以租代购交易很像个人合约租赁(personal contract purchase),主要区别是以租代购的承租人在租赁期限届满时需留购车辆,而个人合约租赁的承租人在租赁期限届满时拥有的是留购选择权。
租赁公司会预先估计租赁期限届满时的车辆价值。承租人可以先支付一笔预付款,然后按照车辆零售价格和残值的差额支付每期租金。越是不容易贬值的车辆,越适合该种交易方式,因此,这种交易更适合高端车辆。
优点:租赁物作为公司的资产;首付款较低,一般相当于三期租金的金额;月供较低;租期结束后可以取得车辆的所有权。
缺点:尾款一般较高,需要提前作好融资安排;只有车辆用于商业用途时才能抵免增值税;承租人需要承担车辆的残值风险和保有风险。
个人合约租赁 personal contract purchase
个人合约租赁是英国最流行的购车融资方式之一,是指在租赁开始时,交易双方事先约定一笔尾款(ballon payment),租期结束时承租人可以通过支付该笔尾款而取得车辆的所有权。如果承租人不想继续使用车辆,则可以直接将车辆返还给出租人。
个人合约租赁与合约租赁类似,主要的区别在于,个人合约租赁交易的承租人在租期结束时拥有购买选择权。
租金的数额取决于零售价格和残值的差额,外加一点利息。因此,保值性好的车辆,每期支付的租金较少,也更适合采用此种融资方式。这种交易会有行驶里程的限制,超过里程时则需在租期结束时支付罚金。
优点:需要支付的每期租金是固定的,有利于承租人规划预算;尾款可以再融资;承租人拥有更大的选择权,可以选择留购或返还车辆;一些交易中甚至会包含维修服务;不必承担车辆贬值的风险。
缺点:如果租期结束时不留购车辆,则成本可能比合约租赁更贵;对保持车况的要求更高,特别是在选择返还车辆时。因此,这种交易比较适合打算在租期结束时留购车辆的客户。
售后回租 sale and leaseback
如果业务或其他方面需要资金,可以将自己所拥有的车辆按照租赁公司评估的价格出售给租赁公司,然后再以合约租赁的方式租回使用,以达到融资的目的。
这种交易方式融资快,而且承租人可以继续使用车辆。但是,承租人将失去车辆的所有权,也不再承担车辆的贬值风险和再处置风险,租期届满后租赁公司将收回车辆。
以目前汽车行业的销售情况及融资租赁公司的发展来看,互联网企业的参与让融资租赁公司有了更多的创新。中长期来看,行业前景也较为乐观,资本市场的参与情绪也在增长。
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